Ο Archegos της Γουολ Στριτ

Η ενασχόλησή του με τις επενδύσεις είναι μακρόχρονη και επεισοδιακή, αν και πρόσφατα κατάφερε να αυξήσει την περιουσία του κοντά στα 10 δισ. δολάρια έπειτα από πολλές προκλήσεις που κλήθηκε να αντιμετωπίσει στο παρελθόν. Ο Μπιλ Χουάνγκ, όμως, όπως όλα δείχνουν, βρίσκεται ξανά στην κόψη του ξυραφιού, καθώς πηγές που επικαλούνται διεθνή ειδησεογραφικά πρακτορεία, όπως το Bloomberg και το Reuters, αναφέρουν ότι η δική του εταιρεία, η Archegos Capital Management, ήταν αυτή πίσω από μαζικές πωλήσεις μετοχών τις προηγούμενες ημέρες στη Γουολ Στριτ. «Οταν δημιουργούμε καλές εταιρείες μέσω του καπιταλισμού που ο Θεός έχει επιτρέψει, ενισχύονται οι ζωές των ανθρώπων» είχε πει ο ίδιος το 2019. Τώρα όμως από τις νέες περιπέτειές του μεγάλες εταιρείες του χρηματοπιστωτικού κλάδου, όπως η ιαπωνική τράπεζα Nomura και η Credit Suisse της Ελβετίας, αντιμετωπίζουν απώλειες δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η υπόθεση αφορά τη μαζική πώλησης πακέτων μετοχών αξίας ύψους περίπου 20 δισ. δολ μέσω της Γουολ Στριτ. Πίσω από τις συναλλαγές αυτές που δείχνουν να αποτελούν βεβιασμένο κλείσιμο ανοικτών θέσεων, φέρεται ότι βρίσκεται σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες το hedge fund Archegos Capital Management με ιδρυτή τον Μπιλ Χουάνγκ. Οπως ανέφερε στο Reuters η Κάρεκ Κέσλερ, εκπρόσωπος της Archegos, «αυτή είναι μια δύσκολη στιγμή για το οικογενειακό γραφείο… τους συνεργάτες και τους υπαλλήλους μας. Ολα τα σχέδια συζητούνται καθώς ο κ. Χουάνγκ και η ομάδα καθορίζουν την καλύτερη πορεία προς τα εμπρός».

Ο Χουάνγκ είναι γιος πάστορα από την Κορέα, που μετακόμισε στις Ηνωμένες Πολιτείες όταν ήταν ακόμη πολύ μικρός και σπούδασε Οικονομικά στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνιας στο Λος Αντζελες και το Carnegie Mellon. Απέκτησε εμπειρία σε συναλλαγές σε μετοχές από το 1996 έως το 2000 στην Tiger Management, το πρωτοποριακό τότε hedge fund του δισεκατομμυριούχου Τζούλιαν Ρόμπερτσον. Η ειδικότητά τους ήταν να στοιχηματίζουν σε ανά δύο εταιρείες του ίδιου κλάδου. Για τη μια ποντάριζαν ότι θα πάει καλά και για την άλλη ότι θα βγει η χαμένη από τον ανταγωνισμό.

Το 2001, ο Χουάνγκ ξεκίνησε το δικό του hedge fund, το Tiger Asia Management, με την οικονομική στήριξη και από τον Ρόμπερτσον καθώς ανήκει σε ομάδα ελίτ του τελευταίου που ήταν γνωστή ως Tiger Cubs. Η Tiger Asia Management εξειδικεύτηκε σε μετοχές από την Ασία και πολύ σύντομα κατόρθωσε να συγκεντρώσει πάνω από 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση κεφάλαια. Το 2007 είχε κατορθώσει να προσφέρει στους πελάτες τη χωρίς προηγούμενο απόδοση του 40%. Ομως στη συνέχεια οι επενδύσεις δεν πήγαν το ίδιο καλά καθώς η εταιρεία του Χουάνγκ αντιμετώπισε προβλήματα με τις ρυθμιστικές Αρχές. Τα προβλήματα αυτά με τις Αρχές του Χονγκ Κονγκ και των ΗΠΑ οδήγησαν τελικά σε κλείσιμο την εταιρεία μέσα στο 2012. Τότε, όπως αναφέρει το Reuters, ο Χουάνγκ δήλωσε ένοχος για παρατυπίες σχετικά με τη διαπραγμάτευση μετοχών τραπεζών της Κίνας. Μεταξύ άλλων αναγκάστηκε να πληρώσει επιπλέον πρόστιμο 44 εκατ. δολ. στις ΗΠΑ για παραβίαση της νομοθεσίας περί εσωτερικής πληροφόρησης.

Ο Χουάνγκ δεν τα παράτησε. Προχώρησε στη δημιουργία της Archegos με τη μορφή οικογενειακής επιχείρησης μέσω της οποίας διαχειριζόταν τα κεφάλαιά του. Εκανε αγορές μετοχών αλλά και σύνθετων χρηματοπιστωτικών προϊόντων, όπως είναι τα παράγωγα που έχουν ακόμη μεγαλύτερο ρίσκο. Από τα μέχρι τώρα δεδομένα προκύπτει ότι αναγκάστηκε από τους τραπεζίτες με τους οποίους συνεργαζόταν να πουλήσει μετοχές αξίας 20 δισ. δολ. επειδή οι επενδύσεις δεν πήγαιναν καλά και βρέθηκε με ανοικτές θέσεις, ανέφεραν πηγές του Bloomberg. Οι μεγάλες ξένες τράπεζες που έκαναν τις συναλλαγές για λογαριασμό του Χουάνγκ άρχισαν να ζητούν επιτακτικά να καλύψει τις ανοικτές του θέσεις με εγγυήσεις και τελικά άσκησαν το δικαίωμά τους να ρευστοποιήσουν τις θέσεις του για να πάρουν πίσω τα χρήματά τους.

Από την πλευρά τους η Credit Suisse και Nomura προειδοποίησαν ότι αντιμετωπίζουν μεγάλες απώλειες επειδή το hedge fund του Χουάνγκ δεν μπόρεσε να καλύψει ορισμένες ανοικτές του θέσεις («κλήση περιθωρίου» ή margin call όπως είναι ο ευρέως διαδεδομένος όρος στις αγορές). Το margin call παραπέμπει στην κίνηση μιας τράπεζας ή χρηματιστηριακής να ζητήσει από έναν πελάτη να πληρώσει περισσότερες εγγυήσεις («collateral») εάν μια συναλλαγή που έκανε ο πελάτης με εν μέρει δανεικά χρήματα από την τράπεζα δεν έχει πάει καλά και αρχίζει να χάνει σε αξία. Εάν ο πελάτης δεν μπορεί να το κάνει αυτό επειδή στοιχηματίζοντας έχει χάσει όλα του τα χρήματα, η τράπεζα-χρηματιστηριακή που είναι ο δανειστής προχωρά σε άμεση ρευστοποίηση της επένδυσης, για παράδειγμα των μετοχών, σε μια προσπάθεια να πάρει πίσω όσο περισσότερα χρήματα είναι δυνατόν από αυτά που της οφείλονται από τον πελάτη.

Αυτό πρόλαβαν να το κάνουν όπως όλα δείχνουν κάποιες συνεργαζόμενες τράπεζες όπως η Goldman Sachs και η Morgan Stanley, αλλά όχι όλες. Οι μεγάλες πωλήσεις ξεκίνησαν την Παρασκευή 26 Απριλίου εξαπλώνοντας ανησυχία για το ποιοι άλλοι μπορεί να εμπλέκονται και να είναι χαμένοι.

Ο ίδιος δηλώνει πιστός χριστιανός και έχει μιλήσει δημόσια για την πίστη του αυτή. Σε συνέντευξη που δημοσιεύτηκε στο YouTube το 2018 είχε πει ότι ένας από τους στόχους του ήταν να «προσπαθεί να γίνει σπουδαίος επενδυτής». Είπε επίσης ότι επενδύει σε εταιρείες που ωφελούν την κοινωνία και ανέφερε ότι ήταν μεγάλος επενδυτής στο LinkedIn, το οποίο περιέγραψε ως ιστότοπο που βοηθά τους ανθρώπους να συνειδητοποιήσουν τις δυνατότητές τους για εργασία. «Είμαι σαν ένα μικρό παιδί που ψάχνω τι μπορώ να κάνω σήμερα, πού μπορώ να επενδύσω, για να ευχαριστήσω τον Θεό μας» είχε πει ακόμη.